固原朋友留神互联网金融下一个风口：房产汽车业带来新启迪

互联网金融下一个风口：房产汽车业带来新启迪

1.互联网与金融的融合已基础底细完成第1步，立异营业笼盖了*、银行和保障三大金融维持行业，和征信、付出两个根蒂根基举措措施范围。

2.现在财产演进正在从“互联网+金融”深切到“互联网+金融+财产”的阶段。打破口在于找到财产链上合适的生意业务场景。

3.合适的场景至少应具备三大特征，包括将来能发生不变的预期现金流、可借助互联网征信手段节制风险、有较大的未被保守金融知足的商场空间。

4.房地产行业重成本、长运营周期带来的高杠杆需要和汽车行业的长财产链特征，使它们成为互联网金融场景开发的先发行业。

序：步入“互联网金融+财产”时代

畴昔两年是互联网金融产品立异的井喷期。筹凑、P2P、信誉分和扫码付出这些两年前大家都还鲜有所闻的立异形式，现在已经深切到人们的日常生涯中。

到现在为止，互联网在金融业三大维持营业中都与保守金融机构相弥补，形成了完整的产品组织。

股权*范围有股权筹凑、收集券商；债权*范围有P2P、收集小贷、收集消费贷款、网上银行；保障范围有互联网保障。此外，金融业的两大根蒂根基举措措施中，付出一向走在互联网金融立异的前线，征信在有了收集数据的支撑后前景可期。可以说，网金融合已经走完了产品立异的第1步。

不单如斯，平台级产品已经呈现，大玩家和先行者已经占有了各个范围的高点。

付出的双寡头商场已经形成。付出宝依托每一年万亿生意业务量的电商平台形出售易闭环。微信钱包则依托移动端较高频App，嵌入多元付出场景。除非呈现颠覆性的应用，后来者很难锋芒毕露。

征信受限于数据壁垒和牌照壁垒，将来一样会是少量数据巨头们的游戏。这在美国、日本和德京城已经获得考证。以美国为例，个人征信范围Experian、Equifax和Transunion三分全国，企业征信范围Dun&Bradstreet一家独大。

P2P平台已经入手下手洗牌，监管措施出台后，不知足前提的平台被清加入场。留给陆金所和宜信等堆集了营业和口碑的平台的机缘。即使没有监管的外力作用，互联网金融本身的演进逻辑也会招致大者恒大。

我们其实不需要一一列举，即使在那些款式未定的行业一样如斯。互联网金融的一大优势在于基于数据更好地衡量和节制风险，做到高效的产品订价。互联网巨头和具备先发优势的平台能获得的数据、也有的时刻和成本练习模型，这进一步拉开了他们和新创公司之间的差异。假如只是是如许，技术型企业还能弯道围困。但金融是基于信誉的生意业务，越早创立声誉、品牌信赖度越高的平台越能享用滚雪球效力。这加倍大了新创企业做大的难度。

既然如斯，下一个互联网金融的机缘在那里？

互联网是信息通逆流利的前言，金融是成本通逆流利的前言。网金融合后，金融商场信息谬误称成绩的减轻推动成本的配置加倍高效。但这一优势仍然需要与实体经济连络能力真实阐扬。是以，网金融合今后，自然会插手“互联网金融+财产”的时代。实体经济财产链上的生意业务场景或许即是下一个风口。

1、房地产行业的互联网金融化场景

房地产是互联网金融化*启用的行业。这是典型的重财产行业，并且成本周转慢。2014年A股上市的房地产开发公司存货周转天数为1338天。从拿地到出售平均需要三年半时刻，假如加上应收账款的收受接收，这个时刻更长。重财产、慢周转使房地产行业需要较高的杠杆。但财产链上的中小型企业受到策略调控和本身营业特别性的作用，很难从银行获得贷款。这就为互联网金融缔造了机缘。

1. 供给链：经过关节结点批量获得保障债权

尽管下贱供给商自己不一定具备好的贷款天资。但只需位于财产链核心的这“1”家房地产开发企业具备较好的还款能力，那么财产链下贱的供给商应收账款就有保障。假如能从这个核心企业获得真实的生意业务信息，金融机构就能够为他们供应贷款。但银行没法处理大量贷款额度不高，周期较短的应收账款保理营业。互联网金融平台就能够将之转移成P2P平台下层动性较强的债权项目。

P2P平台道口贷就采用的这类编制，它以碧桂园高低游供给商的应收账款、存货、预付账款动作让渡目标，以碧桂园动作承付企业，获得债权目标后，再经过P2P平台进行融资。

2. 建造关节：项目筹凑降低融资杠杆

本年上半年呈现了一种类房地产信赖*基金（REITs）的房地产筹凑形式。REITs是国外非常精悍的房地产*形式。简单地讲即是基金向*人募集成本用于*房地产商场。REITs的特点在于：1、*要紧发源于房钱收入和房地产*；2、*的大部门将用于发放分红；3、REITs持久*较高，并且与股市、债市的性较低，是所以分离*的一类主要产品。

国际公募基金受到*范围的限制，是以很长一段时刻内REITs没有在国际成为可行的房地产*形式。但在互联网金融鼓起的布景下，一种近似的房地产筹凑形式已经呈现。

在这类形式下，房地产企业在项目创议之初就以将来的房钱*或者房屋增值*动作*者的*在收集平台上创议筹凑。但不合在于，*者其实不克不及获得所*产的所有权，只具有将来**的分享权。万达金融联手快钱推出的筹凑产品“稳赚1号”即是这类产品。

以房地产开发项目为目标，*额度大，*周期也较长，“稳赚1号”第1期筹凑成本5个亿，*期7年。这类环境下，经常需要线上线下同步创议筹凑，并且为了婚配*人的勾当性需要，还需要活跃的债权通逆流利商场来支撑生意业务。

3. 房屋流转关节：降低*门槛

在二手房流转中还存留一种筹凑编制。与房地产企业创议的筹凑不合，流转关节的筹凑由第三方筹凑平台采用理想的*目标，在平台上招募*者。筹凑胜利后，平台购得目标财产，在商定刻日内出售后获得增值*。这些目标物经常是单套房屋而不是整体开发项目，是以*门槛低，周期也耽误到一到两年之间。

中筹网金就用这类编制，为小额*者供应了*房地产项方针路子。中筹网金经过平台成本获得低价的房产采办机缘，筹凑胜利后买入，而后再12到18个月之间将房屋转售获得增值*。这类形式的关节在于平台能够持续获得低价的房源，还要能在诡计时刻内使房屋增值变现。是以此类平台有较强的运营壁垒。

履行互联网金融的融资渠道还可以救援开发商提早回款。理财预售即是此中一种编制。开发商拿地后，以地盘或楼盘为典质物在P2P平台上融资。产品还能附加优先选房权和实价折扣，间接为开发商蓄客。民生易贷的“e房贷”就闪开发商经过P2P平台直接向购房者进行融资。这类编制实质上只是期房出售前置。

4. 房屋租借：信誉贷款加速回款，获渔利差

《2013年租房行业研究报告》显现，2013年全国租房商场规模约为2.5万亿元。佃农一次性付出年租经常能获得出租方的房钱价钱折扣，而这笔折扣每每能抵减很大一部门利钱。而佃农按月还款，一样减轻了一次性大额付出的压力。带来了三方共赢。

2、汽车财产链上的互联网金融化场景

一样重财产的汽车行业，虽然出产周期比房地产短很多，但复杂的财产链上存留着巨大的融资需要。从供给链上看，一辆整车的出产大约需要两万多个零部件。除出产带动机和变速箱等关节零部件的企业，和出产尺度化配件的复杂零部件企业外，还有很多中小型企业存留。他们的融资需要经常没法经过保守金融机构来知足。

在汽车通逆流利关节，银行信贷已经笼盖4S店，可是4S辖区内的二级经销商却面临着特别的融资困境。这类经销商每月销车多在10台以内，融资需要要紧来自向4S店交纳的购车款，额度有限，需要紧迫。二手车经销商则因为车辆价钱难以评介，没法动作典质品获得银行贷款。这些特别的场景需要都是互联网金融可以开发的机缘。

1. 供给链：经过关节结点批量获得保障债权

一个复杂汽车企业可以培养一个汽车城市，这足以证明汽车财产集群效力之大。整车厂商下贱供给链的企业大多会在整车企业周围建厂。这为金融机构以整车厂商为节点批量获得财产链客户供应了机缘。

与房地产行业一样，只需能抓住诺言度高的整车厂商动作信息结点，从结点处获得供给链企业应收账款的真实信息就能够合理节制风险。并且汽车行业的应收账款周转时刻短，每每在半年以内个月的时刻，更轻易知足现在P2P平台*者的勾当性需要。P2P平台懒*就依托比亚迪做关联财产链上的应收账款保理营业，从汽车财产链上获得了不变的债权。

2. 二级汽车经销商：抓住小额、短时刻、优良担保的融资需要

按照中国汽车咨询核心网的数据，停止2014年6月，国际乘用车4S店的数量有24318家。4S店可以看作汽车厂商的特许一级经销商，因为生意业务量大财产靠得住，4S店可以经过银行获得贷款。可是，每家4S店每每会下辖二级经销点。国际二级经销商数量大约有5万多家。这些二级经销商从4S店批量洽购车辆时会发生融资需要。因为单店贷款数量少，货款周转时刻短，成本需要急，银行没法为这些二级经销商供应处事。这些债权有新车动作典质物，风险可控。很适合动作P2P平台短时刻融资的债权目标。

经销商们经常集结在各地汽车商场，便于营业的批量化展开。现在还没有呈现专注于这一笔挺范围的跨地区平台。而处所性的地区平台经常枯窘成本成本，很难做大。

3. 消费者购车贷款：保守红海商场，不做产品做通道

汽车消费金融是消费金融范围的精悍产品。现在银行、消费金融公司和汽车金融公司都在比赛这项营业。尽管商场空间大，但产品不合化水平低，价钱战使得成本较低。加上汽车金融公司将低息甚至短时刻的免息贷款动作车辆促销手段，这一商场已经成了比赛的红海。

对于互联网金融公司来说，因为枯窘成本成本优势，从金融产品出发很难打破。履行渠道优势，获得购车客户，动作中介嫁接上述金融处事却可以阐扬互联网的流量优势。但这一场景的拓展空间有限，更适合汽车电商网站。比如汽车之家的车商城、淘宝的淘宝汽车也都对接金融机构供应分期贷款处事。

4. 二手车贷款：用电商平台生意业务数据盘活典质财产

中国汽车通逆流利协会的数据显现，2014年国际二手车生意业务数量605万辆，平均生意业务价钱在6万元高低，生意业务额达到3675亿元。跟着国际二手车生意业务的活跃，这部门商场的金融需要越来越兴旺。

但二手车长短尺度商品，车辆价钱难以评介，二手车商和消费者都很可贵到保守金融机构的信贷支撑。二手车电商平台的发展，为互联网金融营业切入商场供应了机缘。

现在经销商贷款的要紧形式是二手车电商平台向车商供应贷款。其风控按照要紧来自电商平台上经销商买车和卖车的频次、数量、价钱信息。平台还会在线下追踪经销商库存，连络押车押证等编制进行风控。安全好车、优信拍的优信金融都采用这类形式。但这也限制了贷款的限制只可供应给平台上的商户，没有插手平台的经销商没法获得贷款。

在二手车消费贷款商场，要紧有消费者信誉贷款、二手车典质贷款和产权不交割三种形式。

即使是二手车，汽车采办触及的信誉贷款额度仍然较大。是以，只要拥有信誉评介优势的企业能力展开这项营业。安全好车就依托安全集团的数据优势，履行自己的征信模型计较授信额度，向购车者供应信誉贷款。典质贷款的额度和风控倚赖平台堆集的大量车辆生意业务信息与用户信誉进行归纳综合评介。

对于没有效户征信数据的平台，二手车商采用了产权不交割的形式来节制风险。采用这类形式的代表有优信拍和车易拍。优信拍上采办经销商车辆可以给用户两年的免息贷款，两年后用户可以交尾款过户，也能够退车。这类编制车辆产权没有转移，风险可控。而退回车辆虽然由优信拍从经销商处接手，但经销商的售车数据一样在平台上有纪录，平台可以基于历史生意业务纪录节制风险。车易拍也供应近似处事，只是将*款减低，改成月付房钱形式。

5. 互联网汽车保障：基于数据的个性化定制

保守车辆保障的订价要紧参照车辆价钱。此外，4S店是车险出售的要紧渠道，且收取高额的渠道费用。而互联网汽车保障省去了约占保障价钱30%的渠道成本，并且定制化的互联网保障可以按照司机的行车习惯给保障供应更合理的订价。国外已经有了精悍的UBI（驾驶人行为保障）形式。车险公司在车上装配一个汇集驾驶数据的OBD装备，按照驾驶人天天的实际驾驶时刻、距离、速度和其他驾驶行为，来一定风险级，动作车险订价按照。

因为保障产品只可由保障公司（或者再保障公司）放置开发，这一范围的产品和形式立异必须倚赖保障公司。现在人保财险已经与腾讯路宝盒子合作，安全也在北京、上海、深圳、南京四个城市推出了各自的车载信息处事产品。

3、哪些财产场景更轻易被互联网金融化？

梳理完房地产和汽车财产链上的金融场景，可以看到很多应用处景都可以在其他行业复制。

1. 供给链贷款的“1+N”形式已经在不合的财产场景中获得了考证。供给链长、经营周期长的财产尤其适合这一借贷形式。其核心在于这里的“1”需要有充满的担保势力，否则就会给全数借贷链带来风险。

2. 保守金融行业经常难以处理非尺度化的典质物，这为互联网金融的应用处景预留了空间。处理非标财产的订价成绩，可以经过让其插手互联网通逆流利范围，只需能发生涯跃的商场，经过一段时刻的数据的堆集，就能够形成在一定限制内合理的订价按照。

3. 虽然芝麻信誉分的推出*半年时刻，但信誉贷款的额度却从千元级扩展到了十万级。数据能力决意了信贷额度的限制，也决意营业形式的轻重（*数据信誉评级可以替换线下考查人员）和财产场景互联网金融化的水平。

4. 因为获得成本的成本高于银行，切入保守金融范围的互联网金融产品处于优势。这时刻候可以经过渠道定位，阐扬互联网金融的不合化优势。

一样我也就能够归纳出一些能够被互联网金融化的场景该当具备的*基础底细特征：

1. 从金融产品属性来看，这些生意业务场景将来要能发生不变的预期现金流。

2. 互联网金融具备知足该需要的能力。可以借助互联网及其征信手段节制风险。假如不克不及降低风险，至少要能获得充满的信息评介风险大小，实现合理的风险订价。此外，成本需要较好还能婚配对应互联网金融产品的刻日特征。

3. 存留较大的商场空间，需要没有被保守金融行业知足。